Таврин и Палий зароются в женскую одежду

Таврин и Палий зароются в женскую одежду
Таврин и Палий зароются в женскую одежду
Кто будет развивать магазины одежды Zarina, Befree и Sela в России.

В августе шведская Eastnine объявила о продаже своей доли в Melon Fashion Group компании «Гем Инвест», а вскоре ФАС одобрила продажу до 75% ретейлера структурам Ивана Таврина. Компании решили управлять активом вместе, выяснил РБК

Компания Kismet Capital Group экс-гендиректора «МегаФона» Ивана Таврина и ООО «Гем Инвест» Владимира Палия создадут совместное предприятие для управления сетями Zarina, Befree, Love Republic и Sela. Об этом РБК рассказали два источника, близких к сделке.

Крупнейшим владельцем Melon Fashion Group, согласно отчету компании за 2022 год, выступала шведская Eastnine AB — она владела 36% компании. Еще 34% было у I.G.M. Manufactrust Ltd главы совета директоров группы Давида Келлермана. Владельцем 11% была шведская MFG Intressenter AB (дочерняя компания East Capital Holding AB), 7% — у гендиректора MFG Михаила Уржумцева, 12% компании принадлежат другим российским и шведским акционерам.

По словам собеседников РБК, структура и условия выкупа будут выглядеть следующим образом.

Новости по теме: Появилось множество интересантов забрать медиаактивы Пригожина, в том числе медиагруппу Патриот

На первом этапе «Гем Инвест» консолидирует 89,9% АО «МФГ», выкупив крупные пакеты акций у иностранных акционеров и частично — у миноритариев. Eastnine, East Capital и Давид Келлерман (главы совета директоров ретейлера) полностью выйдут из актива, а доля менеджмента Melon Fashion Group и других миноритарных акционеров снизится — вместе им будет принадлежать 10,1% АО «МФГ».

На втором этапе «Гем Инвест» и Kismet Capital Group договорились о создании на базе выкупленных акций совместного предприятия, доли и инвестиции в котором будут распределяться в пропорции 50/50. Такая структура сделки, по словам собеседника РБК, соответствует «коммерческим договоренностям», поскольку оба инвестора проявляли интерес к активу.

Сумма сделки сторонами не раскрывается. Договоренности не предполагают у выходящих из Melon Fashion Group иностранных владельцев опциона на обратный выкуп.
В сделку войдут все бренды, которыми управляет Melon Fasion Group. Топ-менеджмент продолжит управлять компанией, новые инвесторы планируют максимально содействовать менеджменту в реализации стратегии в интересах всех акционеров.

Сторонами получены все необходимые одобрения со стороны госорганов, сделка будет завершена в ближайшее время.

В Kismet Capital Group отказались от комментариев. РБК направил запрос в пресс-службу Melon Fashion Group, а также представителям «Гем Инвест», Eastnine и East Capital.

Чем известна Melon Fashion Group

Melon Fashion Group была создана в 2005 году при реорганизации ретейл-бизнеса, существующего с 1993 года. Компания входит в число крупных российских модных ретейлеров: ей принадлежат четыре бренда — Zarina, Befree, Love Republic и Sela. В 2022 году ретейлер работал в пяти странах и управлял более чем 860 магазинами в 174 городах. Выручка Melon Fashion Group в 2022 году, согласно ее отчету, достигла 46 млрд руб. (рост на 23% год к году), чистая прибыль — 7,8 млрд. руб. (+121%).

Как иностранцы продавали Melon Fashion Group

О намерении шведских компаний Eastnine и East Capital, а также ряда частных инвесторов продать свои доли в российском модном ретейлере стало известно еще в октябре 2022 года. Тогда о выкупе у них доли 47,7% за 15,8 млрд руб. договорилась АФК «Система» (весь бизнес ретейлера был оценен примерно в 33,1 млрд руб.). Но эта сделка не состоялась: в марте 2023 года стало известно, что соглашение расторгнуто по обоюдному решению сторон. Причины срыва сделки тогда не раскрывались, но, по версии источников «Коммерсанта», это произошло из-за невозможности консолидации российской компанией контрольного пакета ретейлера: выкупу акций сопротивлялись ключевые топ-менеджеры Melon Fashion Group, не готовые расстаться со своей долей. Eastnine тогда сообщила, что продолжит поиск покупателей для выхода из Melon Fashion Group.

В начале августа владелец крупнейшего пакета акций российского модного ретейлера шведская Eastnine сообщила, что подписала соглашение о продаже принадлежащих ей 36% Melon Fashion Group компании «Гем Инвест». Единственным учредителем «Гем Инвеста», согласно данным ЕГРЮЛ, выступает Владимир Палий, однофамилец владельца Gem Capital Holdings (принадлежит Анатолию Палию, который ранее занимал руководящие должности в структурах «Газпрома»). Ранее СМИ сообщали об интересе Анатолия Палия к активу: в мае «Интерфакс» писал со ссылкой на источник, что Gem Capital Holdings получила разрешение российских властей на приобретение чуть более 80% акций АО «Мэлон Фэшн Груп». Свою долю в одежном ретейлере Eastnine, согласно ее сообщению, оценила в 15,6 млрд руб., что соответствует примерно €149 млн по обменному курсу 105 руб. Закрыть сделку планировалось в течение двух недель.

Но вскоре после этого стало известно о еще одном претенденте на этот актив. 10 августа Федеральная антимонопольная служба (ФАС) сообщила в своем телеграм-канале, что согласовала ходатайство ООО «Радио Реклама НН» о приобретении торговых сетей Zarina, Befree, Love Republic и Sela. В сообщении говорилось, что рекламное агентство планирует приобрести до 75% акций АО «МФГ Инвест» (Melon Fashion Group управляет указанными сетями магазинами), а также право контролировать деятельность АО «Мэлон Фэшн Груп» и ООО «Такси.Стиль».

Бенефициаром ООО «Радио Реклама НН» выступает Kismet Capital Group Ивана Таврина. Предприниматель известен как владелец телекоммуникационных, медиа- и рекламных активов. В 2012–2016 годах Таврин возглавлял сотового оператора «МегаФон». В начале 2014 года Таврин приобрел у основателя «ВКонтакте» Павла Дурова 12% этой соцсети. Через несколько месяцев продал этот пакет Mail.ru Group, благодаря чему последняя получила контроль над соцсетью. Осенью 2022 года Kismet договорилась о покупке сервиса объявлений Avito за 151 млрд руб. — меньше суммы, в которую компания оценивалась аналитиками до начала специальной военной операции на Украине (500–600 млрд руб.). А в январе 2023 года Kismet Capital Group стала владельцем более 20% головной компании платформы по подбору персонала HeadHunter. Среди других крупных активов Kismet — 66% Первой башенной компании (ПБК), которая владеет вышками для размещения оборудования сотовой связи.

За сколько могли продать Melon Fashion Group

Исходя из суммы 15,6 млрд руб., за которую в начале августа Eastnine договорилась продать свою долю Melon Fashion Group в 36%, можно предположить, что стоимость 100% Melon Fashion Group на тот момент могла составлять около 43 млрд руб., а доля в 89,9% — около 39 млрд руб.

Рыночный мультипликатор для сделок в ретейле составляет 5–6хEBITDA с учетом расходов по аренде, указывает инвестиционный банкир Илья Шумов. В соответствии с информацией из годового отчета Melon Fashion Group EBITDA компании без учета эффекта по стандарту МСФО 16 «Аренда» (предполагает учет аренды через признание новых активов и обязательств на балансе и учет арендных платежей через амортизацию и процентные расходы) в 2022 году оценочно составила около 11 млрд руб., говорит Шумов. По его расчетам, потенциальная стоимость бизнеса Melon Fashion Group — это 55–66 млрд руб., а учитывая большой запас денежных средств на балансе компании (оценочно — около 14 млрд руб.) и отсутствие обязательств по кредитам и займам, оценка стоимости 100% долей составляет 69–80 млрд руб. Таким образом, при дисконте 50% к цене сделки по итогам решения правкомиссии финальная цена за 100% акций может составить 35–40 млрд. руб., а цена за 89,9%, соответственно, 32–36 млрд. руб., заключает Илья Шумов.


Распечатать
01 июня 2025 В Санкт-Петербурге неизвестные выбросили комод с балкона, попав при этом в ребенка
01 июня 2025 В Ленинградской области на заброшенной ферме двух учениц придавило бетонной плитой
01 июня 2025 Зеленский утвердил состав украинской делегации для переговоров в Стамбуле
01 июня 2025 На месте обрушения моста в Брянской области идут восстановительные работы
01 июня 2025 "Лентехстрой" вернулся: каким образом связанный подрядчик использует бюджет ФКСР
01 июня 2025 Количество пострадавших в результате подрыва моста в районе Брянска превысило 70 человек
01 июня 2025 Офшорные следы и российский след в украинском игорном бизнесе: Андрей Матюха использует FavBet для отмывания денег через компании, связанные с Ротенбергом
01 июня 2025 В Санкт-Петербурге таксист атаковал пассажира после спора об оплате
01 июня 2025 Литва больше не будет принимать российские загранпаспорта старого образца
01 июня 2025 Во Франции водитель автомобиля наехал на группу футбольных болельщиков
01 июня 2025 Французский клуб ПСЖ впервые в своей истории одержал победу в Лиге Чемпионов
01 июня 2025 Мошенничество на миллиарды: как схема с "Тамбовводтранс" превратилась в финансовую пропасть для государственного бюджета
01 июня 2025 Конкуренция отсутствовала: 31,5 миллиарда рублей были выделены "своим" на дорожное обслуживание
01 июня 2025 В Курской области обрушился железнодорожный мост
01 июня 2025 Опубликованы детали инцидента с обрушением моста на пассажирский поезд в Брянской области
01 июня 2025 В Брянской области взрыв на мосту повредил поезд и ранил более 40 человек
01 июня 2025 Локомотивная бригада погибла при обрушении моста в Брянской области
01 июня 2025 Число жертв обрушения моста под Брянском увеличивается: имеются погибшие
01 июня 2025 США обозначили условия для прекращения войны в Украине
01 июня 2025 Увеличение выплат по контракту не привело к ожидаемому росту числа новобранцев в российской армии